S*ST星美：破产重整谁来拯救

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S*ST星美：破产重整谁来拯救

作者：佚名文章来源：不详点击数：更新时间：2008-3-24

注：为提高实战参考价值，以上图片动态行情实时生成，便于观测该股最新表现。

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　　“星美联合刚进入破产重整程序，要到下个月才召开第一次债权人会议。” 重庆市涪陵区国资委产权科科长申永洁21日对本报记者说，重整前景尚难预料。

　　申永洁是最近成立的S*ST星美(进入该股吧，新版行情，资讯)(000892.SZ，下称“星美联合”)破产清算组成员。重庆市第三中级人民法院18日指定“星美联合破产清算组”担任星美破产重整案件的管理人。

　　星美联合最近频频发布公告，公布公司破产重整与资产重组动态，声称“香港新世界地产的内地业务将借壳星美联合A股上市”。但根据星美联合最新发布的财务报表，公司负债总额为16.88亿元，而资产总额仅为4.45亿元，严重资不抵债。

　　星美联合已经从债务重组阶段走向破产重整阶段，如何与债权人达成共识以消化巨额债务，是星美联合能否获得新生的关键。

　　重整进程

　　“虽然我们已经不是星美联合的股东了，但星美联合还欠我们4亿元的债务。”星美联合原大股东北京卓京投资控股有限公司一位内部人士告诉本报记者，他们会努力促成星美联合的重组，否则这4个亿就要打水漂。

　　卓京投资曾是星美联合第一大股东和实际控制人，2005年4月，“星美系”老板覃辉被公安机关要求协助调查，“星美系”资金链随即告急，作为星美系在内地的上市公司，星美联合迎来追债长队，资产因债务官司被陆续查封，经营陷入停滞状态，继而陷入严重资不抵债的窘迫境地。

　　由于债务纠纷，卓京投资持有的星美联合股份共11012.64万股(占股26.61%)被法院拍卖，星美联合原第三大股东重庆朝阳高科技产业发展有限公司持有的5505万股(占股13.3%)也遭拍卖。

　　2007年7月19日S*ST星美停牌。随后公告称公司部分股东与丰盛地产发展(上海)有限公司及其关联方新世界中国房地产公司、上海鑫以实业有限公司达成重组共识。这些公司事实上为香港新世界发展(中国)有限公司的附属公司。

　　2007年12月17日，上海新世界大厦总经理何家盛以及香港新世界内地业务经理人潘立夫出任星美联合董事长和总裁，重组初步方案达成，并进入前期审计和评估工作。香港新世界地产内地业务借壳星美联合A股上市意图明朗。

　　2008年3月，债权方重庆朝阳科技产业发展有限公司申请对星美联合破产重整，重庆市第三中级人民法院受理了此案。自此，星美联合的债务重组工作变为破产重整。3月19日，重庆市第三中级人民法院指定“破产清算组”担任本破产重整案件的管理人。

　　重庆市涪陵区政府秘书长田景斌、重庆市涪陵区财政局副局长刘福强、重庆市涪陵区国资委产权科科长申永洁、重庆市涪陵区国资委产权科工作人员陈中游、重庆海川资产清算服务有限公司、北京市金杜律师事务所，被指定为破产清算组成员。

　　从上述名单可以看出，担任管理人的清算组成员主要来自当地政府。对于当地政府是否将全力争取星美联合实现重组保壳的问题，申永洁没有正面回应。

　　但申永洁对本报记者表示，如果在破产重整阶段能够实现债务重组，星美联合将起死回生；如果重整失败，星美联合将宣布破产。

　　玩家豪赌

　　尽管卓京投资已经不再是星美联合的股东，但仍然在努力拯救S*ST星美。

　　为了保壳以顺利引入有实力的重组方，卓京投资赶在2007年底前两天与星美联合签署了一份《债务豁免协议》，豁免了星美联合的6999.16万元债务。在获得这笔非经营性收益后，星美联合2007年年报将扭亏为盈，有望实现盈利495万元。

　　此举无疑对S*ST星美保壳的意义非常重大。因为按照相关规则，如果星美联合2007年实现盈利，并在年报披露之前完成债务重组，将可以避免暂停上市的命运。

　　引入香港新世界参与重组，是让星美联合起死回生的信心和“血源”。据知情人士透露，上海紫澜门实业有限公司老板缪国庆是引入香港新世界的牵线人。

　　公开资料显示，缪国庆已成为星美联合的主要股东。2005年底，在卓京投资所持星美联合股票公开拍卖时，缪国庆通过旗下公司竞买了4511.28余万股，共占星美联合10.9%的股权。其中，上海紫澜门投资有限公司2000万股，上海紫澜门餐饮管理有限公司2000万股，上海新世界紫澜门大酒店有限公司511.28万股。

　　虽然缪国庆仅为第二大单一股东，但持股14.01%的最大单一股东金信信托，“目前正处在停业整顿期间，并暂由浙江省银监局和建银集团托管”。

　　缪国庆为上海人，早在上世纪90年代初期便开始从事餐饮业和服装业，积聚了大量资本。“紫澜门”是上海一个女装品牌，在沪上商业街淮海中路、南京西路有多家专卖店。并在上海南京路上的新世界百货、市百一店设有专柜。其在新世界百货12楼还开设了紫澜门大酒店。

　　缪国庆与他的合作伙伴朱澜庆，在实业界积累了资金后近年来在股市中屡次大显身手，他们的名字曾出现在国旅联合十大流通股东之列。

　　而在一级半市场通过竞拍方式购买4500多万股星美联合法人股，虽然每股价格只有0.68元，单价远低于二级市场价格，但花费资金仍达3000多万元。如果星美联合重组受阻而退市，缪国庆投入的全部资金将颗粒无收。

　　除了缪国庆，来自上海的重要个人投资者还有张怀斌，他在竞拍中拿下2600万股，共占有星美联合6.28%的股份。每股价格同样是0.68元，花费资金1700余万元。他在电话中对本报记者表示，他本人暂未与香港新世界洽谈，不便发表更多评论。

　　“上海”二字注定将左右S*ST星美的未来命运。除了上海紫澜门，还有多家来自上海的公司在拍卖中受让了星美联合的法人股，成为主要股东，如上海钜爱、上海平杰、上海申恩。S*ST星美现任董事长何家盛，现仍为上海新世界大厦总经理。

　　S*ST星美自2007年7月19日起开始停牌，停牌前一日价格为5.33元/股。

　　根据新的《企业破产法》，进入破产重整程序后，应在6个月内完成债务重整，如果债权人与债务人达成和解，法院将裁定结束破产重整程序，企业继续延续；若规定时间内不能完成重整的，可延期3个月，若到期仍未完成重整，将由法院宣布企业破产。

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