华侨城：整体上市方案待批三季度收官

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华侨城：整体上市方案待批三季度收官

作者：佚名文章来源：不详点击数：更新时间：2008-4-19

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一个资产超千亿元的地产巨头或将诞生。

　　继整体上市计划于去年11月获得国资委原则批准后，华侨城集团整体上市方案最终出炉。4月15日，华侨城集团与深圳华侨城控股股份有限公司（下称“华侨城控股”）签署《国有产权转让协议》，将集团旗下除康佳集团外的业务注入上市公司。

　　香港华桥城有限公司董事长郑凡对记者透露：整体上市具体时间会在今年8-10月完成。但分析称，届时庞大的开发项目注入后，华侨城急需再融资。

　　或采取定向增发方式

　　“基本上已经将集团所有主营业务装入华控这个壳了，资产评估结果已上报国资委，一切都在按程序进行。”郑凡在电话那头对《华夏时报》记者表示。

　　华侨城集团与华侨城签署的《国有产权转让协议》，将集团旗下所有业务除康佳集团股份有限公司外，悉数转予华侨城。

　　该方案具体涉及华侨城集团下属华侨城房地产有限公司、华侨城酒店集团有限公司和香港华侨城有限公司等13家下属公司全部股权。

　　根据公告披露信息，华侨城集团拟向华侨城转让的资产包括：深圳市华侨城酒店集团有限公司82%股权，深圳市华侨城国际酒店管理有限公司20%股权，深圳华侨城房地产有限公司60%股权，香港华侨城有限公司100%股权等。

　　上述13家公司中，有3家为华侨城集团全资持有，4家系控股公司，另外6家为参股公司。此外，上述公司多为华侨城与华侨城集团以直接或间接持股方式共同拥有，并且互有参股。

　　国信证券地产首席分析师方焱4月17日对记者表示，华侨城集团此次资产注入可以达到增厚公司业绩的目的，从华侨城今年半年报中可以看到，公司参股40%的深圳华侨城房地产在上半年共为其贡献了1.07亿元的投资收益，占其上半年净利润的85.96%。

　　若集团将其所持剩余股权全部注入到上市公司，华侨城的经营业绩无疑将得到大幅提升。

　　“此外，资产注入对公司未来发展具有深远的战略意义，将使公司产业链更加完整充实，有利于提升公司总市值，预计整体上市后公司市值将超1000亿元。”方焱表示。

　　另外，方焱认为，2008年华侨城的发展将进入快车道，业绩增长将在100%以上。

　　对于完成整体上市的进度，郑凡对记者透露，正在按照股改承诺和相关程序推进，资产评估已经完成，只等国资委、证监会的审批进程，而整体上市的具体时间，会在今年8至10月完成。

　　而对于是采取定向增发还是公开增发方式，华侨城集团另一位不愿具名的人士透露，华侨城可能会采取向大股东定向增发证券股份的方式，不过这一说法并没有得到华侨城集团官方的证实。

　　未披露再融资计划

　　“整体上市后的华侨城，旅游加地产模式才算是正式确立起来。”华侨城地产总裁张立勇稍早前接受本报记者采访时表示。

　　而华侨城地产在全国的布局早在去年就已经拉开帷幕。张立勇表示，随着深圳东部华侨城、北京华侨城、成都华侨城以及上海华侨城等多个大型综合性旅游项目的先后投资建设，华侨城集团以深圳珠三角为基地，长三角、环渤海湾以及西南区域为战略布局区域的“1+3”全国发展的战略地产格局已基本形成。

　　他表示在实施资产收购后，华侨城将完善“旅游＋房地产”的独特经营模式，增强企业的核心竞争力，实现公司未来平稳发展。

　　而华侨城旅游板块，主要由旅游景点和酒店组成，目前华侨城旅游所属的景区已达10处，而华侨城酒店已经拥有4家主题酒店、20家经济型酒店，客房的总数已超过5000间，覆盖了北京、广州、深圳等全国8个重点城市。

　　不过，有分析师认为，尽管华侨城整体上市还暂时未透露再融资计划，不过华侨城庞大的1加3布局所需的资金缺口还是比较明显，上述人士对记者表示，华侨城控股再融资只是迟早的事情。

　　与年初相比，公司期末资产负债率上升8.6个百分点至57%，净负债率上升了50个百分点至110%，银行贷款占总负债的比例达82.4%。公司期末预收房款1.7亿元，账面现金7.8亿元，而短期借款高达41亿元，财务风险较大。

　　而华侨城控股财报显示，2007年期末公司资产负债率54%，已经增加6.3个百分点；净负债率56%，下降7.6个百分点。账面现金17亿元，预收房款3亿元。公司账面有短期借款45亿元，明显还面临一定的财务压力。

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