实行从紧货币政策，不只意味着数量调控，更要发挥价格调控的功能。对此，国家发展改革委财金司副司长曹文炼昨日在京指出，在加息之外，政府可考虑抓住机遇，继续推动利率市场化改革。他是在《财经》论坛——“上市银行的进阶之路”上做上述表示的。
曹文炼说，中国经济一路高奔，但风险也正在积累。在2003年来不断扩大的国际收支顺差、不断的固定资产投资膨胀，快速上升的资产价格背后，信贷的持续扩张应该说起了很大的推动作用。这些因素综合起来导致宏观经济正在陷入通货膨胀边缘的危险境地。
曹文炼指出，在此背景下，国家可考虑适时扩大存款利率的适当上浮和贷款利率的适当下浮，缩小存贷利差的方式来抑制信贷扩张冲动，而当前则正是推动利率市场化的好时机。
数据显示，中资银行平均80%的收入仍来自于利差收入，其中主要又是依靠贷款利益。在2004年改革了一次存贷利率后，出于银行业改革的需要，中国近几年来一直保持了法定的利差政策。
雷曼兄弟中国金融业分析师冯哲当日披露的研究数据显示，目前中国银行(6.69,-0.01,-0.15%,股票吧)业的平均息差水平为2.7%-3.2%，高于亚洲地区2.6%的平均水平，甚至比汇丰等国际著名大型银行的水平都要高。中国社科院金融研究所所长李扬同日也表示，基于此，去年以来央行的多次加息事实上都未使银行利润受到影响，反而因为存款活期化等因素息差收入扩大而从中受益。
不过，随着中国银行业整体资产质量的好转以及赢利能力、抗风险能力的提升，进一步推动利率市化改革的条件也正成熟。央行有关官员此前表示，未来将通过先简化存贷款利率档次，再将shibor与放开的存贷款利率挂钩来推进利率市场化进程。
曹文炼指出，利率市场化不仅可以挤压存贷利差，而且可使银行有动力加快发展中间业务，实现根本转型，改变盈利模式。冯哲亦表示，中资行未来可在信用卡、投资银行、理财、资金业务等领域开展收费服务，以此来应对货币紧缩。
曹文炼还表示，银行监管要注重国际标准与中国国情相结合，研究制定反周期的监管政策。比如，在经济高涨时期，监管当局可以要求上市银行适当提高资本金比率，可以适当提高某些行业(如房地产)的信贷风险权重和银行拨备水平等等。
目前中国银行业的平均息差水平为2.7%-3.2%，高于亚洲地区2.6%的平均水平，甚至比汇丰等国际著名大型银行的水平都要高。 |
