周四水泥整体表现活跃，在奥运进入冲关阶段以及国内主要大中城市房价回暖影响下，水泥股在二季度的走势值得深入挖掘。除 行业本身处于景气周期外，二三季度水泥销售进了旺季，刚性的市场需求带来的涨价预期刺激着市场敏感神经。此外，国家的产 业政策下，水泥行业无序竞争，过度分散的现状将发现重大变化，行业的加速兼并重组是必然形为，这势必又将成为市场的炒作 热潮。
就在近日的08年中国国际水泥峰会上，专家们一直认为，在08年大型企业集团将加速市场运作收购兼并小水泥企业。实事上大型 水泥集团已经开始资本运作，成为了重组兼并的先行者，除了国内的龙头企业中国建材、中国中材外，国外的资金也强势入主， 开始了兼并赛跑加速并购。中国水泥协会秘书长孔祥忠表示，今年像安徽海螺、中国建材、中国中材、山东山水等大企业集团的 并购重组之势将继续延续，在两大央企并购重组之风吹动下，吉林亚泰、天瑞集团、冀东水泥、金隅水泥等2008年也会发力。可 以预见，通过企业的并购，水泥企业将减少一半，行业集中度和企业利润率的必定会提高，使得中国未来几年全国性的大企业还 有很大的成长空间。企业良好的成长性将是吸引主力资金长期关注的重要因素。
旺盛的市场需求带来的涨价预期也是市场重点关注的焦点。水泥属于投资拉动型行业，未来基础设施建设、新农村建设 、大型 城市化建设三个方面水泥产量继续增长的主要因素。2007年我国人均水泥消费量约1023公斤，人均累积消费量10.64吨。与发达 国家相比，单从人均累积消费量还比较低，水泥消费还有较大增长空间。二季度，建筑施工开始进入旺季，对水泥的需求明显增 加，加上煤炭等原燃料成本以及运输费用高涨，各地水泥价格开始出现显著上涨。由于行业本身的季节周期性，二三季度历来是 水泥销售的旺季，因此一、二季度交替时节应该是投资水泥股的最佳机会。
个股方面，由于未来重组并购的趋势，首先选择有注资，资源整合题材的大型水泥企业，如果再配合奥运题材就更值得关注了。 像太行水泥（600553）金隅集团通过收购太行华信50.84%股权间接持有30%公司股权，成为太行水泥的实际控制人。拟构建以太 行水泥为主体的产业整合平台和资本运作平台。本次收购完成后，金隅集团拟在时机成熟时，通过认购太行水泥增发的股份等方 式，将金隅集团下属的水泥及相关产业的优质资产和业务注入上市公司，通过资产和业务的整合，做大做强上市公司。值得注意 的是，大股东金隅集团是北京重点工程和奥运工程最主要的建材供应商，其中水泥供应量占工程需求量的80%。在奥运场馆建设 和基础建设最后的冲关阶段，对水泥需求达到又一高峰，进一步扩大公司产品销售。 |
