2008年以来，电力设备行业中的上市公司在沪深两市大幅调整的背景下，也出现了大幅下跌，有的个股已较年初下跌超过了50%，补涨要求强烈。由于电力设备行业景气度仍将维持高位，目前A股市场的电力设备板块仍有进一步活跃的空间，投资者应抓住其中的投资机会。
一、需求打开成长空间
08年大规模的电源与电网建设所带来的设备需求给电力设备行业带来大量机会。在电网建设方面，根据发达国家的经验，输配电资产通常大于发电资产，输配电资产和发电资产比例一般在60：40，而在我国，由于历史原因，电网建设严重滞后于电站建设，严重威胁了电网安全。因此，国家有关部门在“十一五”期间加大了电网投资力度, 国家电网公司在“十一五”电网规划调整报告中，将原来“十一五”的投资额从8586亿元调增至1.13万亿元，增加幅度为31.6%。另据权威机构预测，到2030年以前，我国需要投资1.51万亿美元用于发展电网系统。如果加上提高发电能力的成本，未来20年中国用于电力方面的投资将累计达到2.8万亿美元，相当于全世界电力总投资的1/4，这无疑赋予了电力设备行业极佳的行业需求预期。另外，产业政策的演变也使得那些符合国家产业政策导向的电力设备股的市场需求得以迅速拓展。比如说近年来节能减排的产业政策导向，使得那些产品价格虽高，但节能效果明显的电力设备品种得到市场的广泛应用，行业需求空间由此打开。
二、调整充分 估值优势明显
2008年以来，电力设备行业中的上市公司在沪深两市大幅调整的背景下，也出现了大幅下跌，有的个股已较年初下跌超过了50%。诚然，原材料成本(主要是钢材、硅钢和铜铝)的不断上升，给电力设备行业带来了不小的影响，但是随着国家对电网投入力度的不断加大以及新贵风电和太阳能的迅猛发展，我们认为电力设备行业仍然处于高度景气周期，其中受益于电网升级的输配电行业将成为推动整个行业发展的中坚力量。
三、行业投资新亮点触发资金追捧新热点
行业发展的新特点也赋予电力设备行业新的增长动能。比如说电网投资向高压、超高压、特高压产品方向发展。近年来，由于我国实施了西电东输等战略，山西等区域由煤炭大省向电力大省转变，加之西南地区的水电资源开发等因素，均对超高压、特高压的输变电线路提出了新的要求。所以，未来这一领域或将成为电网的重要投资方向，如此就给电力设备行业提出了新的挑战与机遇。由于高压、超高压设备还具有高技术进入门槛，因此，竞争相对缓和，如此就给中高端的电网设备生产厂商带来了更多的产品订单，企业的盈利能力相对乐观。行业中的这些悄然变化，引起了相关上市公司市场发展空间的变化。如上面所说的超高压设备，高速发展的良好环境已经造就了平高电气(600312)、思源电气(002028)等一批牛股。可以看出，市场已经敏锐地发现了这个新的发展趋势，因此，资金的热烈追捧也造就了二级市场上该类股票的火热行情。
个股方面建议投资者重点关注的品种是具备较强的估值优势同时拥有高端产品的输配电设备公司。比如东北电气(000585)(000585)，公司主营收入持续增长，订货量大幅提升，旗下两家子公司生产电力电容器的新锦融以及生产输变电高压设备的新沈开都是受益于“十一五”电网规划，同时相关产品具有较高技术门槛，存在一定的寡头垄断，相关产品盈利能力很强，业绩高成长性明显，同时该股极具较强的估值优势，价位仅仅在4元附近，具有较强的安全边际，建议重点关注。 |
