提要：在利好政策的催化下，市场的悲观预期发生了急剧扭转，前期谨慎的机构纷纷反手做多，快速建仓成为了他们的主要策略。本栏认为，在宏观经济不确定性较大的08年里，具备着抗通胀能力、增长相对明确、受宏观调控影响较小、政策扶持等特点的行业，无疑是机构首选的对象。
一、管理层对症下药，大市继续维持强势
早前著名的财经评论员水皮曾提过，一个GDP保持10%以上增速的经济体，一个市盈率26倍的新兴市场，需要救市，本身就是不应该。简单的一句话，道出了前期市场弱势的真正原因：过度的调整主要不是因为经济增速回落、从紧货币政策、大小非减禁，而是投资信心的丧失、制度的有待完善。
显然，管理层对于这一系列问题的把握是到位，连环式的利好出台，不仅扭转了市场“利好出尽”的惯性思维，也在市场制度建设方面向前推进了一步。例如，对于市场恐惧的再融资、大小非问题，证监会有关人士再度为市场打了强心针：再融资排队审核的企业家数为40家左右，已经是历史上的最低水平，仅相当于去年的三分之一。同时，已经获批的再融资方案，实际发行的也仅占批出额度的20％至30％。
本栏认为，在当前市场估值水平已经合理的背景下，投资信心得到有效的恢复，这对行情的进一步发展是有利，周一大市继续维持强势已反映了这一点。
二、符合机构偏好，新能源或成后起之秀
在宏观经济不确定性较大的08年里，具备着抗通胀能力、增长相对明确、受宏观调控影响较小、政策扶持等特点的行业，无疑是机构首选的对象。综合来看，新能源板块是比较符合以上特点的。首先，在石油价格高企的背景下，加快新能源的发展已经成为世界各国的重要战略。其次，高油价与政策因素，使得新能源已经告别了概念时代，进入了实质性盈利阶段。
具体品种方面，风电设备、多晶硅产业、煤化工、节能材料等值得关注。风电方面，我国近年风电行业快速发展，06年我国风电装机容量已经达到260万千瓦，07年新增装机容量为133万千瓦，同比增长166%，预计2010年有望达3000万千瓦。综合计算，2010年前新增市场复合增长率达到55%，到2010年市场容量将达到900万千瓦。行业的快速发展为相关设备带来了巨大的机会，整机方面主要有金风科技 （002202 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华仪电气 （600290 股吧,行情,资讯,主力买卖）；叶片及齿轮机方面主要有鑫茂科技 （000836 股吧,行情,资讯,主力买卖）、天奇股份 （002009 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中材科技 （002080 股吧,行情,资讯,主力买卖）等；电机方面主要长城电工 （600192 股吧,行情,资讯,主力买卖）、湘电股份 （600416 股吧,行情,资讯,主力买卖）等。
太阳能方面，从2000年的2.8M瓦到2006年的370M瓦，国内太阳能电池年产量增长130倍，2006年我国光伏电池产量已经超过了美国，成为了世界第三大的生产国。目前，我国太阳能发展较快的主要是上游的多晶硅产业。具体建设方面，除了已有产出的新光硅业、洛阳中硅、江苏中能和乐山硅材料外，其余生产线基本在08年开始有产出，相对较快的有通威永祥多晶硅、大全集团。从量产角度来看，新光硅业优势明显，受益的公司主要为天威保变 （600550 股吧,行情,资讯,主力买卖）、川投能源 （600674 股吧,行情,资讯,主力买卖）、乐山电力 （600644 股吧,行情,资讯,主力买卖）、岷江水电 （600131 股吧,行情,资讯,主力买卖）。另外，通威股份 （600438 股吧,行情,资讯,主力买卖）持股50%的永祥多晶硅产能增长也较快。
三、下阶段市场热点展望
在利好政策的催化下，市场的悲观预期发生了急剧扭转，前期谨慎的机构纷纷反手做多，快速建仓成为了他们的主要策略。也就是说，机构偏好板块在下阶段将有较好的表现。具体来看，主要可以分为两大类，第一类是短期内可能表现较好的板块，这些板块应该是估值相对偏低的蓝筹股，如钢铁、银行、有色、煤炭等板块。另一类是值得中线关注的板块，主要有新能源(新材料)板块、医药板块与及部分成长性较好的中小盘股等。 |
