今年以来，世界各个国家股市均出现了不同程度的调整，但从全世界的角度来看股市，发现两个现象：其一，与发达国家相比，发展中国家股市表现更差。其二，拥有资源的国家股市表现更好。今年以来，巴西和加拿大是全球股市的明星，年初至今分别上涨了3.39%和1.03%。
从行业表现来看，今年以来的各个国家股市中，美国、英国、澳大利亚、加拿大、巴西、南非这6个国家的行业表现出现了惊人的相似点，那就是基础原材料和能源两个行业表现最为出色。而基础原材料和能源两个行业主要包含的成分是：石油、钢铁、有色。
同时无论是从国家来看，还是从各国的行业表现来看，资源均是今年以来最重要的投资主题。
三大主题 未来投资主线
这引致以下的投资思路：其一，做节能设备和材料公司。上世纪70年代的日本在遇到世界石油危机的时候，提出了"日光计划"，鼓励企业采用节能设备。其后的日本股市，电气设备股一跃成为明星。我们现在同样碰到了能源问题，应该鼓励企业尽可能采用节能设备，采用节能材料；其二，拥有资源的公司。从各个国家股市来看，今年以来最受追捧的就是资源。其三，做新能源的公司。做新能源的材料、设备或者终端的公司都值得我们关注。
电气设备股 未来可超配
在现在的市场里，我们更看重做节能设备或者材料的公司，在电气设备、化工等行业里都有这样的公司。我们调高电力行业从减配到平配，理由在于一季报电力糟糕的财务报表已经披露。用电高峰期即将来临，我们认为煤电联动或者其他的补贴性措施会有所实施，也许电力行业最坏的时候已经过去。
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