张禹
昨日,记者从博时基金管理公司获悉,博时特许价值基金将于下周发售。据拟任基金经理陈亮介绍,该基金的创新点是首次将“特许价值(FranchiseValue)”这一海外经典投资策略引入国内。
目前在国际上,许多基金公司在加紧步伐采用计算机辅助的投资组合优化模型,数量化基金正逐渐变成一种主流的投资方式。陈亮认为,在投资过程中采用数量化工具,可以在很大程度上保证投资业绩具备可持续性和可复制性,不会因为某个人的变动、情绪的波动而影响整个投资的绩效。具体到博时特许价值基金,其将通过数量化投资工具对上市公司进行初步筛选,初步筛选后往往是“钻石”和“石头”都留下了,然后依托博时的研究平台和基金经理的研究判断,进一步把其中具备特许价值、投资回报率高、且估值水平合理的“钻石”选出来,把价值不大的“石头”扔掉。
谈到具体的建仓策略,陈亮表示,重要的参考标准就是通货膨胀,如果CPI涨幅未来逐步回落,上市公司盈利增长没有受到剧烈的冲击,投资价值进一步凸现出来,他将会稳步建仓。
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