外汇交易效用及其计算

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外汇交易效用及其计算

作者：佚名文章来源：不详点击数：更新时间：2007-11-26

如果说一个人是“理性的”，也就是说，他清楚地知道在两种选择中他偏向于哪一种；再假定他的这种选择倾向是比较稳定的话，那么，他就能够对于这两种选择用数量来表示自己的倾向。对于他所偏向的那种选择，他可加之于较大的数字(即效用)。一旦不同的效用值确定，一个人就可根据效用值的大小作出自己的选择。

　　下面用三个例子来说明怎样计算效用，即怎样测量偏好。

　　理解这些例子将有助于读者画出自己的交易曲线。

　　【例1】专做法郎的张先生已经进入了外汇期货市场，定下了自己的目标。一旦这个目标实现，他就可赚到1500美元。他同时也定下了退出该市场的底线，这样，一旦最坏的局面出现，他将输掉900美元。假如对张先生来说，赚到1500美元的效用是10(10是随意定下的)，记作u(1500美元)＝10；输掉900美元的效用是-6(随意指定的)，记作ｕ(-900美元)＝-6。再假定张先生相信成功的概率是1比2。

　　那么，这项交易的效用就是：

　　U(交易)＝1/2(10)＋1/2(-6)＝2

　　注意，交易效用正好处在10和-6之间。

　　假如张先生对成功概率的判断是2比3，那么，他的交易效用就是：

　　U(交易)＝2/3(10)＋1/3(-6)＝14/3＝4.7

　　这个数字正好处在从-6到10之间3比2的地方。

　　与此类似，如果他判定成功的概率是9比10，那么交易效用就是：

　　U(交易)＝9/10(10)＋1/10(-6)＝8.4

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