何志成炒汇秘诀

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何志成炒汇秘诀

作者：佚名文章来源：不详点击数：更新时间：2007-12-10

1. 国际外汇市场的模式——分散、无形、虚拟、网络化——坐市商制度

　　2. 中国的人民币要走向世界首先需要中国的老百姓或投资者走向世界——堂堂正正地参与外汇市场买卖

　　3. 现代金融造就了外汇市场的繁荣——什么是货币异化，劳动力价值三段论

　　4. 国际外汇市场的投资者层次与交易品种

　　5. 交易方式的种类——实盘与虚盘、现货与期货、限价与点击

　　6. 货币与人性——人性难看懂，货币认不清；人是不是矛盾的，货币也充满矛盾；没有一个人能永远正确；高手也犯错误，但不犯低级错误；强者恒强，弱者恒弱；因为没有人永远正确，所以必须事前防范风险1.强调操盘手的素质——加强纪律性，革命无不胜；2.仓位必须轻，快进快出；3.及时止损，支撑位一破立刻跑——因为一般的买入点都在看似有支撑的位置；4.不能瞎买——从基本面到技术图形给出了90%的必要条件再买——提前布局除外

　　7. 不建议普通投资者贸然进入外汇市场，特别是不建议他们买卖波动率大的货币——如英镑；日圆相对温和，有牛皮糖特征，适合白天来回做

　　8. 汇市与股市、期市有很大不同——打桥牌与敲三家、梭哈，中医与西医和庸医——汇市有自己的规律，波动大机会也大

　　9. 每年都有大行情，最少2次，行情的浪型与幅度；什么货币对最喜欢来回做——欧日；方向感来自对强者的认识——谁主动；找准方向顺势做——高抛低吸

　　10. 汇市与其他市场的关联性与跷跷板现象——股市、期市、黄金

　　11. 外汇市场本身的关联性与跷跷板现象——商品货币、储备货币、非美货币与分区货币；非美并非齐步走——如加元，为什么加元在非美中这样强

　　12. 高抛低吸的时间段——亚洲市场和欧洲市场的前段——波动率小，走小趋势；变盘的时间一般是19.30以后；头天夜里变盘，第二天白天必然继续

　　13. 试盘与突破——支撑位必然停留或稍稍击穿，所以既可提前布局，也可及时捕捉——7.13和7.14两次捉加元

　　14. 操盘手的大局观和谨慎原则——有两种操盘手、看大势与顺势而为；宏观视野是综合分析的前提——趋势形成的判断，抓住特定条件下的主要矛盾：美元的弱势政策与美国高速增长的矛盾；欧元作为新生货币的成长性与欧元区政治不确定性的矛盾；人民币劳动力成本和其他生产要素价格低廉与隐性债务和政府欠帐太多的矛盾。

　　15. 美元转势的三个条件——人民币升值预期消退、石油价格明显回落、双赤字明显改善；还有一个观察点——加元是否走弱。结论是，美元结束了3年熊市，但走出大牛市的条件不充分，2005年是震荡年，适合高抛低吸

　　16. 大资金与小资金操盘理念的差异，不在大小，而在有没有增量补充

　　17. 消息面与技术面：难就难在什么时候听消息，什么时候看图形——我的思路是：先研究大趋势，什么货币可能长期走好，结合图形做，高抛低吸；消息出来前后要研究，大消息出台前清仓或空仓；消息出来后，追！多少点抛，三段论；有消息有传言，怎么分析——宁可信其有，不可信其无

　　18. 投资错配比例——与资金来源错配——与期限错配，几种重要的比例关系

　　19. 什么是鸡尾酒式炒汇理论(来源于我在中国农行总行几十年流动性管理的实践)——事前谋划，在一天或几天内主要做什么品种——鸡尾酒式投资组合的2个概念：1.以一个品种为主的混合组合；2.对主要品种经常调整。所以，鸡尾酒就是不长久，现调现喝，不断换口味——坚持做短线。最成功的例子是：詹姆斯—西蒙斯，世界级的数学大师，又是Renaissance Technologies Corp.的老板。眼下，他准备设立一只规模可能高达1000亿美元的基金，这可是整个对冲基金行业资产管理总额的1/10。Renaissance旗下的核心业务，规模为50亿美元的Medallion对冲基金自1988年成立以来，年均回报率高达34%，堪称在此期间表现最佳的对冲基金。今年前6个月，Medallion的资产已经升值了约12%。在各种市场上，以电脑运算为主导进行短线交易是西蒙斯的成功秘诀。西蒙斯创造的回报率比布鲁斯、科夫勒、索罗斯等传奇投资大师高出10个百分点，在对冲基金业内他堪称出类拔萃；情景基金——28年，平均28%的回报率

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